퇴직연금 수익률 확인하는 법, 원리금보장형과 실적배당형 수익률 차이

퇴직연금 수익률은 금융감독원 통합연금포털의 퇴직연금사업자 비교공시에서 확인할 수 있습니다. 이 화면에서 퇴직연금사업자별 수익률을 나란히 놓고 비교하게 되는데, 지금 올라와 있는 수익률의 작성기준일은 '26년2분기로 잡혀 있어요.

비교공시는 상품을 아래 표처럼 세 갈래로 나누고, 같은 사업자라도 갈래마다 수익률이 따로 나오니 내 적립금이 어느 줄에 들어 있는지부터 맞춰 보셔야 합니다. '26년2분기 공시에서 미래에셋증권 확정기여형(DC)은 예금성 원리금보장이 2.60%, 원리금비보장이 50.41%로 한 회사 안에서도 차이가 컸거든요.

원리금보장이라는 이름이 붙었다고 늘 플러스로 끝나는 것도 아닌데요. 시장성 원리금보장상품은 정부가 원리금 상환을 보증하는 채권이지만 기준금리 변화 등에 따라 평가가격이 변동할 수 있어서, '26년2분기 공시에서 삼성증권 확정기여형(DC)의 시장성 원리금보장 수익률은 -16.88%로 나와 있습니다.

예적금이나 ELB(원금이 보장되는 주가연계 파생결합사채), GIC(이율보증형 보험) 가운데 하나를 직접 고르려면, 원리금보장상품 현황에서 퇴직연금사업자가 취급하는 원리금보장형 상품정보를 한번에 조회해 보세요. 국민연금까지 합친 전체 연금 예상수령액을 진단하고 사업자별 수수료를 한눈에 비교하는 일도 같은 통합연금포털에서 이어서 하면 됩니다.

* 출처: 금융감독원 통합연금포털 퇴직연금사업자 비교공시(수익률), 원리금보장상품 현황, 고용노동부 보도자료(2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서) (2026-10-03 확인)

결론부터 말하면 2025년 실적배당형 수익률이 원리금보장형의 5배에 달했습니다. 2025년 전체 연간수익률 6.47%는 2005년 제도를 도입한 이후 가장 높은 수치였어요. 그렇다고 모든 가입자가 평균만큼 번 것은 아니어서, 2025년 가입자 절반은 2%대 수익률에 머물러 같은 해 물가상승률 2.1%를 간신히 방어하는 형편이었습니다.

갈림길은 적립금을 어디에 담아 두었느냐였죠. 2025년 수익률 상위 10%에 든 DC(확정기여형)·IRP(개인형 퇴직연금) 가입자는 적립금의 84%를 실적배당형에 투자해 늘어난 몫의 67%를 운용수익으로 채웠지만, 하위 10%는 적립금의 74%가 원리금보장형이라 납입금에만 의존하는 구조였습니다. 디폴트옵션(가입자가 따로 고르지 않으면 미리 정해 둔 상품으로 굴리는 사전지정운용제도) 수익률이 낮게 나온 것도 같은 맥락이에요. 2025년 디폴트옵션(53.3조원) 수익률은 예금 등으로만 운영되는 안정형 비중이 85.4%로 과중했던 탓에 TDF(은퇴 시점에 맞춰 자산 비중을 조절하는 펀드) 수익률에 크게 못 미쳤어요.

같은 디폴트옵션이라도 2025년말 기준 중립투자형은 수익률이 10.8%로 나타났습니다.

* 출처: 고용노동부 보도자료(2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서) (2026-10-03 확인)

2025년말 기준 퇴직연금 적립금은 501.4조원이고, 이 가운데 원리금보장형이 대기성자금을 포함해 378.1조원으로 75.4%를 차지합니다. 같은 2025년말 실적배당형은 123.3조원, 24.6%라서 적립금이 여전히 원리금보장형에 쏠려 있는 모습이에요.

쏠림이 가장 뚜렷한 곳은 확정급여형(DB)인데, DB는 적립금의 91.9%가 원리금보장형으로 운용되고 있습니다. 2025년말 실적배당형 운용 비중은 DB 8.1%, DC 33.0%, IRP 44.3%입니다. 금융회사 권역별로는 2025년말 실적배당형 운용금액이 증권사 59.4조원으로 적립금의 45.2%였고, 은행은 49.8조원으로 19.1%, 보험사는 13.8조원으로 13.0%에 머물렀어요.

원리금보장형 비중을 줄이고 싶어도 얼마든지 줄일 수는 없는데요, 원리금비보장상품에는 전체 적립금의 70%까지만 투자할 수 있기 때문입니다. 그러니 내 계좌의 원리금보장형 비중이 2025년말 전체 적립금 기준 75.4%보다 높은지 낮은지부터 보고, 원리금비보장상품 70% 한도 안에서 실적배당형을 얼마나 늘릴지 정하면 됩니다.

* 출처: 고용노동부 보도자료(2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서), 금융감독원 통합연금포털 퇴직연금사업자 비교공시 (2026-10-03 확인)

고용노동부는 2006년부터 2025년까지 20년 동안 매년 천만 원씩 총 2억원을 넣었다고 가정하고, 과거 실제 수익률로 연차별 적립액을 계산해 봤습니다. 적극적으로 자산을 배분한 쪽에는 실제 연기금 수익률을, 원리금보장형 위주로 굴린 쪽에는 실제 퇴직연금 수익률을 넣었는데요. 5년차에는 차이가 크지 않다가 15년차부터 크게 벌어지고, 20년차 수령액은 1.6배 차이가 납니다.

퇴직연금은 은퇴 시점까지 장기간 운용해야 해서 복리 효과로 격차가 시간이 지날수록 기하급수적으로 커지는 구조거든요. 똑같이 넣어도 어떻게 굴리느냐가 수령액을 가른다는 뜻이죠.

기간을 1년으로 줄여 퇴직금 1억 원을 한 번에 넣은 경우도 따져 볼 수 있어요. 2025년 원리금보장형 수익률 3.09%와 실적배당형 수익률 16.80%가 1년 동안 그대로 나오고 수수료와 세금은 없다고 치면, 1년 뒤 운용수익은 원리금보장형 309만 원, 실적배당형 1,680만 원으로 1,371만 원이 벌어집니다. 어디까지나 가정한 예시일 뿐 실제와 다를 수 있습니다.

* 출처: 고용노동부 보도자료(2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서) (2026-10-03 확인)

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